Com Robinhood converteix la negociació en accions en un joc que sempre guanya

Robinhood convida els nous jugadors a invertir, però la seva interfície no els ajuda necessàriament a guanyar diners.

Com Robinhood converteix la negociació en accions en un joc que sempre guanya

Quan un grup de Redditors es van reunir per comprar accions de GameStop i AMC assetjades, van enviar a cada empresa disparant contra totes les expectatives del mercat. AMC en particular va ser capaç de fer-ho esborreu 700 milions de dòlars de deute , rescatant la cadena de pel·lícules d’una certa fallida. Tot i que molts dels altres guanys poden ser breus, no hi ha dubte que la història es va fer en una maniobra d’inversió col·lectiva impulsada per memes que s’estudiarà i debatrà durant els propers anys.

333 nombres d’àngels



I almenys part del crèdit o la crítica pertany a Robinhood, l’aplicació gratuïta de comerç diari que va ajudar a alimentar el frenesí, que es va elevar fins a superior a l'App Store i va llançar una ronda de finançament cap a una valoració de 30.000 milions de dòlars tot i que es va convertir en un vilà per a gran part d'Internet per aturar les operacions de les dues accions que van impulsar l'aplicació cap a la part superior.

Però Robinhood no va tenir sort en aquest moment viral; Robinhood va ser dissenyat per permetre als nous usuaris comprar impulsos. La interfície de Robinhood és com cap altra aplicació comercial al mercat. L’aplicació intercanvia el to equilibri, la paciència i altres signes d’inversió acurada per obtenir hipèrbole, celebració i gratificació immediata. I la raó és simple: Mentre altres aplicacions de corretatge de valors per pilars de la indústria, com ara Fidelity o Charles Schwab, guanyen diners prenent una petita part de les vostres inversions a llarg termini, Robinhood obté la major part dels seus ingressos de les transaccions d’accions (un terme de la indústria anomenat PFOF ). Així, com més sovint compreu i veneu accions, més diners guanyarà Robinhood, fins i tot si perdeu diners amb cada toc.



Tota l’experiència de Robinhood tracta més d’optimitzar determinats estils d’interacció per sobre de tècniques d’inversió provades.



Quan penso en Robinhood, m’agrada comparar-ho amb les aplicacions de xarxes socials. Twitter, Facebook, TikTok, diu Blain Reinkensmeyer, cap de recerca de StockBrokers.com , qui actua una auditoria anual d'aproximadament una dotzena d'aplicacions de comerç de valors populars.

En ingressar 1 dòlar al meu compte de Robinhood per començar a cotitzar (optar per comprar una petita fracció d’un sol valor de Tesla), Reinkensmeyer és el meu guia expert. Confirma que no, els meus ulls no m’enganyen. Robinhood m’està empenyent amb la pressió dels companys d’inversió en cada moment.

És festa o fam

La primera pantalla que veieu quan inicieu sessió a Robinhood és un gran gràfic lineal que mostra el rendiment de la vostra cartera, que s’actualitza automàticament cada cinc segons. Aquest tipus de taulers d’inversió no són exclusius de Robinhood. Totes les aplicacions tenen una visió general del compte en algun lloc per fer un seguiment de la vostra cartera. Però Robinhood fa que aquesta experiència sigui especialment urgent cada vegada que carregueu l’aplicació.



[Captura de pantalla: gentilesa de l'autor]

Si la vostra cartera està activada, tots els elements de la interfície d’usuari a la pantalla són de color verd, fins i tot aquells que no estan directament connectats a accions. Si la vostra cartera no funciona, fins i tot un cèntim, tots els elements de la interfície d’usuari de la pantalla es tornen vermells. T’ho puc dir de primera mà, aquesta visualització és important. He invertit només 1 dòlar i, tot i així, el meu cor continua saltant cada cop que el carrego. Si és vermell, sento que haig de fer alguna cosa. És una emergència !



[Captura de pantalla: gentilesa de l'autor]

Quan menciono això a Reinkensmeyer, diu que aquest tipus d’estrès inventat per la interfície és el que l’ha mantingut fora de Twitter durant els darrers dos mesos. I em remet al model de negoci de l’aplicació per explicar el fenomen: no per fer-te ric, sinó per fer-te comerciar. Els cofundadors de Robinhood no van respondre a la nostra sol·licitud de parlar d'aquesta obra.

El que és encara més interessant és el que veieu a continuació, mentre es desplaça cap avall per la pantalla d’inici. Obteniu targetes de notícies, que ofereix l’algorisme Robinhood, que consisteixen en notícies que podrien afectar els preus de les accions de la companyia. Després d’haver experimentat el xoc que s’enfonsa tota la cartera (un cèntim), aquestes targetes apareixen com una balsa salvavides. Aquí, llegiu totes aquestes notícies. Participa. El vostre proper comerç us pot rescatar.

Només quan passeu per davant de les notícies, podreu veure les vostres accions individuals. Aquí, de nou, resideix un simple truc. Les vostres accions apareixen amb el preu total de les accions (en vermell o verd, segons si augmenten i baixen). El que no mostren és el PNL o el benefici o pèrdua reals de la vostra inversió. Dit d’una altra manera, tot i que tinc una peça d’1 dòlar d’estoc de Tesla de més de 800 dòlars, Robinhood no hi ofereix res per transmetre l’import real del meu guany o pèrdua com faran altres aplicacions (només apareix a la llista quan toco les accions). En canvi, la pàgina principal és festa o fam.

Entrenament per participar

Amb el cap frenètic sobre les magnituds dels guanys o pèrdues, podeu aprofitar aquest moment per anar a comprar una acció nova. Però hi ha un problema. És més difícil de fer del que es podria pensar.

Suposem que heu iniciat la sessió i voleu fer una operació. No podeu tocar el comerç com qualsevol altra aplicació comercial. Hi ha cinc botons a la part inferior i no hi ha intercanvi. diu Reinkensmeyer. Heu de fer clic a la lupa, que us conduirà primer a la seva pàgina Idees. Us redirigiran cap a la pàgina Idees i veureu llistes populars, titulars de notícies, principals publicacions i un interminable desplaçament de més notícies.

Si l'objectiu de Robinhood és vendre més accions amb més freqüència, per què us impulsaria a tantes tendències i històries en lloc de fer més ràpid la compra d'un sol valor? Reinkensmeyer creu que és perquè Robinhood coneix el seu públic, comerciants menys experimentats.

És com si Robinhood sabés que els seus clients de mitjana no tenen ni idea del que volen comprar, diu Reinkensmeyer. Així doncs, enumeren idees per impulsar aquest comportament.

Un contrapunt a aquestes crítiques és que aquesta fricció de notícies a la interfície probablement alenteix també els comerciants amb menys experiència. Si vau iniciar la sessió per comprar AMC i veureu que hi havia una sobrevaloració, és possible que dubteu sobre la tendència. En aquest sentit, Robinhood podria prendre una decisió de disseny aquí per beneficiar els usuaris encara que no estigui servint directament el seu pla de negoci.

En qualsevol cas, aquest atac interminable de notícies també us pot atraure al drama del comerç diari. No tenia intenció de comprar GameStop mentre baixava, però llegir totes aquestes històries de GameStop que apareixien al meu feed va fer que fos difícil d’ignorar-les. Em vaig trobar a preguntar-me. . . potser només hauria de comprar una mica per formar part del moment. En qualsevol cas, aquest feed està destinat a fomentar la interacció, la mètrica principal de qualsevol aplicació de xarxes socials.

Comerç gamificant per sentir-se com una loteria

Quan vaig gastar 1 $ per comprar una petita fracció de les accions de Tesla, sabia que, fins i tot si les accions tenien un valor sexual multiplicat, mai no podia comprar més d’una tassa de cafè amb els meus guanys. Però a Robinhood no li va importar. No, no, va ser un moment de celebració.

[Captura de pantalla: gentilesa de l'autor]

El confeti va caure de la part superior de la pantalla. Robinhood ho fa durant les tres primeres compres.

Quan vas a vendre, fins i tot amb beneficis, no cau cap confeti. Per què, hi ha un motiu normatiu? reflexiona Reinkensmeyer. No ho sé, però em resulta molt evident quin comportament vol reforçar Robinhood.

[Captura de pantalla: gentilesa de l'autor]

A part del confeti, els conceptes de regals, guanys i guanys gratuïts generals són metàfores fonamentals sòlides de la interfície d’usuari Robinhood.

A la pantalla d’inici esmentada, hi ha un botó que diu Free Stock amb un regal embolicat permanentment a la cantonada superior dreta. Sempre hi és (i sí, és verd quan les accions augmenten i vermell quan estan baixes). Robinhood ofereix a cada usuari un estoc gratuït per unir-se a l'aplicació.

[Captura de pantalla: gentilesa de l'autor]

Com a resultat, la temptació d’inscriure’s és fantàstica: podríeu aconseguir un valor de centenars de dòlars, com Apple, Facebook o Tesla. (Un estudi d'usuaris que Reinkensmeyer va publicar en el passat va comprovar que les accions gratuïtes mitjanes valen menys de 6 dòlars per acció. Jo mateix vaig obtenir una acció farmacèutica de 3 dòlars per inscriure-us.) Però, sobretot, Robinhood us donarà un estoc gratuït amb cada nou membre que tingueu. arribar a apuntar-se. I aquest botó d’estoc gratuït és una invitació omnipresent per guanyar una mini loteria.

[Captura de pantalla: gentilesa de l'autor]

Loteria no és un terme que faig servir metafòricament, sinó literalment. Perquè quan obtingueu accions gratuïtes, Robinhood us ofereix una opció de tres bitllets gratuïts. N’escolliu un i, literalment, us rasqueu el dit a la pantalla del telèfon per veure el que heu guanyat. Ho reconec, és divertit com diables. En registrar-me, vaig intentar ràpidament que altres també s’hi inscriguessin, només per l’emoció d’un altre scratch.

[Captura de pantalla: gentilesa de l'autor]

No està gens malament! Però no està optimitzat perquè guanyeu diners

Tot i que Robinhood juga molts dels jocs UX per assegurar-se que guanya diners, Reinkensmeyer no ho veu com una força especialment dolenta en el comerç. Tot i que ell mateix només té uns quants diners a l’aplicació per provar-la, admet que li agraden força algunes de les funcions.

Reinkensmeyer argumenta que no hi ha res dolent intrínsecament en el botó Accions lliures. És només un botó d’estoc gratuït. També elogia el butlletí de notícies de Robinhood com el seu favorit en tota la indústria.

Tanmateix, en última instància, les evidències suggereixen que els inversors de Robinhood no estan distingint tan bé com ho és la companyia. Investigació independent de l'Oklahoma State i de la Universitat Emory ha trobat això , de mitjana, els comerciants de Robinhood compren accions que no funcionen millor durant els propers tres a 20 dies. Els investigadors van trobar que els canvis de propietat de Robinhood no tenen relació amb els rendiments futurs escriure , etiquetant els usuaris de Robinhood com a simples operadors de soroll al mercat. Tot i això, és possible que Robinhood tingui un valor real. L’aplicació ofereix als inversors quotidians l’oportunitat d’experimentar amb el comerç —i per només 1 dòlar— que poques vegades és tan volatil o tan alt com la saga GameStop.

Hi ha qui diu que Robinhood és com un casino. No ho crec gens. Crec que invertir de qualsevol manera és saludable quan es fa [bé], conclou Reinkensmeyer.Només especuleu amb el 5% dels diners que teniu. Si teniu 1.000 dòlars en efectiu, 50 dòlars per especular és saludable.